Продолжая рассказывать о рынке ценных бумаг, нельзя обойти вниманием и фьючерсные фонды. Вкратце расскажем об их особенностях.
«Кто наблюдает ветер, тому не сеять, и кто смотрит на облака, тому не жать».
(Екклезиаст)
Фьючерсные фонды (Commodity Trading Advisory) или на западном сленге СТА — это компании, в которых работают профессиональные участники рынка (трейдеры), использующие свои торговые системы с конечными результатами. Они знают, что надо делать, когда и как. Как с рисками, так и с прибылью. Их роль как раз и заключается в устранении повышенных рисков фьючерсных инвестиций. Они управляют капиталами тех инвесторов, которые не штурмуют высокодоходные пики самостоятельно, а доверяют управление своими средствами именно таким профессионалам. Потому что это надежнее.
Фонд CTA — это фонд доверительного управления, получающий доход за счет спекулятивных операций на фьючерсном рынке. Он ориентирован, прежде всего, на компании и частных инвесторов, у которых появились свободные денежные средства, но их не устраивает процент по депозитам, предлагаемый банками. И которые желают диверсифицировать свой инвестиционный портфель, добавив в него высокодоходный и абсолютно ликвидный актив.
За счет высокого профессионализма сотрудников, широких возможностей используемого рыночного инструмента и надлежащего управления рисками трейдерам удается добиваться доходности значительно превышающей общепринятые стандарты.
Специализируются фьючерсные фонды на работе с производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами. А характерным их отличием являются индивидуальные клиентские счета, дающие возможность вкладчику осуществлять полный контроль над всеми операциями, проводимыми по его счету.
Различные паевые взаимные и хеджевые фонды являются для инвестора, по сути, черным ящиком. Инвестор не видит и не знает, что делает управляющий: когда и какие активы он покупает или продает. Он видит только конечный результат работы управляющего. В этом плане фьючерсные фонды имеют серьезное преимущество. Поскольку средства инвесторов находятся на индивидуальных счетах, то появляется возможность контроля со стороны инвестора за всеми операциями по покупке-продаже ценных бумаг.
Что немаловажно — инвестор имеет возможность мгновенного вывода своих средств.
И соответственно, никакой процедуры распределения доходов между инвесторами не требуется, так как доход накапливается непосредственно на счетах инвесторов.
Фьючерсные фонды (как и хедж-фонды) не зависят, по сути, от ситуации на рынке и получают доход как на растущем, так и на падающем рынке.
Вознаграждение управляющего этим фондом составляет определенный процент от чистой прибыли.
Стас Тоцкий
